As vendas subiram 6,4% neste ano na semana que antecede o Dia das Crianças, na comparação com o mesmo período em 2021, segundo a Serasa Experian.

Foi o melhor desempenho desde 2012, quando a alta foi de 7,7%.

Considerando-se apenas os dados da cidade de São Paulo, o crescimento foi um pouco menor (5,5%).

Para Luiz Rabi, economista da Serasa Experian, o desempenho do varejo na data é fruto de uma conjuntura econômica positiva

“O recuo da inflação, principalmente sobre os preços dos combustíveis e da energia elétrica, trouxe uma redução de custos capaz de incentivar o consumo”, afirma Rabi.

“Dessa forma, o comércio físico deve se fortalecer mais nos próximos meses, contando inclusive com o período sequencial de datas comemorativas que se aproxima junto ao final do ano”.

O volume dos serviços prestados no Brasil cresceu 0,7% entre os meses de julho e agosto, acumulando o quarto resultado mensal positivo seguido. No acumulado do ano, a alta atinge 8,4% e, em 12 meses, chega a 8,9%. Com esse resultado, o setor está 10,1% acima do patamar pré-pandemia e 0,9% abaixo do seu nível mais alto, que foi atingido em novembro de 2014. Frente a agosto de 2021, houve alta de 8%%. Os dados são da Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) e foram divulgados nesta sexta-feira (14) pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

Os resultados vieram acima do esperado pelo mercado, pois o consenso Refinitiv estimava alta de 0,2% na comparação mensal e 6,9% na anual.

O avanço do volume de serviços em agosto foi acompanhado por três das cinco atividades pesquisadas pelo IBGE, com destaque para outros serviços (+6,7%), que se recuperaram da queda de 5,0% no mês anterior, e informação e comunicação (+0,6%), que avança 1,8% nos últimos dois meses.

A outra expansão do mês foi dos serviços prestados às famílias (+1,0%), seu sexto crescimento seguido, período em que acumulou 10,7% de alta. Em sentido oposto, os transportes (-0,2%) exerceram a única influência negativa de agosto. Já os serviços profissionais, administrativos e complementares mostraram estabilidade no mês (0,0%).

A média móvel trimestral aponta alta de 1,0% no trimestre encerrado em agosto de 2022 ante o nível do mês anterior, mantendo o comportamento positivo desde agosto de 2020. Quatro das cinco atividades acompanharam o crescimento do índice global: transportes (+1,0%); serviços prestados às famílias (+0,7%); outros serviços (+0,7%); e informação e comunicação (+0,4%). Os serviços profissionais, administrativos e complementares mostraram ligeiro decréscimo neste mês (-0,1%).

Agosto de 2022 ante agosto de 2021

Na comparação com agosto de 2021, a alta de 8% no volume do setor de serviços foi a 18ª taxa positiva seguida. Nessa comparação, quatro das cinco atividades tiveram alta e 63,9% dos 166 tipos de serviços investigados mostraram desempenho positivo.

O setor de transportes, serviços auxiliares aos transportes e correio (+13,6%) deu a principal contribuição positiva, impulsionado pelo aumento de receita das empresas de transporte rodoviário de cargas, rodoviário coletivo de passageiros, aéreo de passageiros, ferroviário de cargas, gestão de portos e terminais, transporte por navegação interior de carga e navegação de apoio marítimo e portuário.

Os demais avanços vieram dos serviços profissionais, administrativos e complementares (+7,3%); dos serviços prestados às famílias (+22,0%) e de informação e comunicação (+2,9%).

A única taxa negativa do mês nessa comparação anual foi de outros serviços (-2,4%), pressionado pela menor receita das atividades de administração de fundos por contrato ou comissão, recuperação de materiais plásticos, atividades de pós-colheita e consultoria em investimentos financeiros.

Acumulado

No acumulado do ano, a expansão de 8,4% foi puxada por quatro das cinco atividades pesquisadas com taxas positivas em 66,9% dos 166 tipos de serviços investigados.

A contribuição positiva mais importante nessa comparação veio dos transportes, serviços auxiliares aos transportes e correio (+13,8%). Os demais avanços vieram de serviços prestados às famílias (+32,2%), profissionais, administrativos e complementares (+7,7%) e de informação e comunicação (+2,8%). A única taxa negativa foi de outros serviços (-5,0%).

Regiões

Houve altas em 18 das 27 unidades da Federação, na comparação com o mês imediatamente anterior. Os impactos positivos mais importantes vieram de São Paulo (+1,6%), Distrito Federal (+5,0%), Minas Gerais (+1,0%) e Rio de Janeiro (+0,5%). As principais influências negativas vieram do Paraná (-7,1%), Goiás (-3,4%) e Rio Grande do Sul (-1,1%).

 Fonye: InfoMoney

A Agência Nacional de Petróleo Biocombustíveis e Gás Natural (ANP) informou que o preço da gasolina comum teve uma queda de 0,4% nas bombas, passando de R$ 4,81 para R$ 4,79 nesta semana.

Com isso, o preço da gasolina tem sua 15ª semana seguida de baixa. O levantamento da ANP considerou a variação no valor do combustível entre os dias 2 e 8 de outubro.

O pico no valor da gasolina era de R$ 7,39 na penúltima semana de junho, e assim, acumula até então uma queda de 35%. Essa movimentação de baixa nos preços se iniciou em 24 de junho, com a inserção de uma lei governamental que limitaria o ICMS nos combustíveis a 17%.

A partir de então, a própria Petrobras realizou quatro ajustes para baixo no preço da gasolina nas refinarias, entre os meses de julho e setembro, o que fez com que o valor do combustível continuasse caindo nas bombas.

Após isso, a Petrobras não baixou mais o preço da gasolina nas refinarias, o que fez com que, embora os valores continuassem em queda, essas variações negativas ficassem mais brandas.

O cenário mais provável no curto prazo é que o preço da gasolina se consolide e se mantenha próximo a estabilidade para o consumidor, já que o preço de paridade internacional aumentou, embora a Petrobras ainda não tenha feito o reajuste para cima.

Antes deste período de forte queda no preço do combustível, a gasolina apresentava uma alta acumulada de 70,6%, considerando como ponto de partida na análise o momento em que Jair Bolsonaro (PL) assumiu a presidência da república.

Preço do diesel recua 0,9% na semana; Gás de cozinha fica 1,3% mais barato

A ANP informou que o preço do diesel S10 nos postos do Brasil também caíram na semana, em 0,9%, passando de R$ 6,67 para R$ 6,73. Essa queda se deve ao fato da Petrobras ter reduzido o valor do combustível nas refinarias no dia 20 de setembro em 5,7%, equivalendo a uma baixa de R$ 0,30 por litro.

O preço do diesel nos postos brasileiros acumula 14 semanas de quedas consecutivas, indo de R$ 7,68 para R$ 6,67 por litro nesse período, contado a partir da imposição do teto do ICMS no dia 24 de junho.

Enquanto isso, o preço do gás de cozinha (GLP) chegou a R$ 110,62 o botijão de 13 quilos, frente aos R$ 112,13 registrados na semana anterior, o que corresponde a uma queda de 1,3%.

Nos dias 13 e 22 de setembro, a Petrobras realizou reduções no preço do botijão de gás nas refinarias, o que fez com que o valor também ficasse mais barato ao consumidor final nesta semana. Apesar disso, a semana anterior foi marcada por alta nos preços de varejo.

A queda no preço da gasolina, do diesel e do gás de cozinha é um dos fatores determinantes para que as projeções do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) ficassem novamente negativas em setembro, segundo informações do boletim Focus, de modo que o Brasil pode ter deflação pelo terceiro mês consecutivo.

por João Vitor Jacintho

Fonte: www.suno.com.br

O recuo da inflação em setembro trouxe uma surpresa para os investidores da aplicação financeira mais tradicional do país. Pela primeira vez em dois anos, a caderneta de poupança deixou de perder da inflação.

Em setembro, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) ficou negativo em 0,29%, conforme divulgou ontem (11) o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Em 12 meses, a inflação oficial acumula 7,17%, número levemente inferior ao rendimento da poupança no mesmo período.

De acordo com a Calculadora do Cidadão, disponível na página do Banco Central (BC) na internet, uma aplicação na caderneta de poupança rendeu 7,27% em 12 meses. O valor considera uma aplicação feita em 11 de outubro do ano passado e que não foi mexida até ontem.

De março de 2021 a agosto deste ano, o BC elevou a taxa Selic (juros básicos da economia) de 2% para 13,75% ao ano. O IPCA, que até julho deste ano superava os dois dígitos no acumulado em 12 meses, recuou após três deflações consecutivas provocadas principalmente pelo corte de impostos em combustíveis, energia, telecomunicações e transporte coletivo. Esses dois fatores aos poucos reverteram a perda da poupança para a inflação.

Perspectivas para a poupança

Atualmente, a poupança rende 6,17% ao ano mais a Taxa Referencial (TR). Essa regra vale quando a taxa Selic está acima de 8,5% ao ano, o que ocorre desde dezembro do ano passado. Quando os juros básicos estão abaixo desse nível, a poupança rende 70% da Selic.

Nos próximos meses, a poupança continuará a ganhar da inflação. Na última edição do boletim Focus, pesquisa semanal com investidores divulgada pelo Banco Central, os analistas de mercado previam que o IPCA deve fechar 2022 em 5,71%. Como o boletim Focus também prevê que a Selic encerrará 2022 em 13,75% ao ano, a caderneta continuará rendendo em torno de 7,5% no acumulado de 12 meses.

A melhoria do rendimento deve ajudar a conter a fuga recorde de recursos da poupança observada este ano. De janeiro a setembro, os brasileiros sacaram da aplicação financeira R$ 91,07 bilhões a mais do que depositaram. Somente no mês passado, a retirada líquida (diferença entre depósitos e saques) chegou a R$ 5,9 bilhões.

(Com informações de Agência Brasil)

O Índice de Confiança do Comércio (Icom) cresceu 2,4 pontos na passagem de agosto para setembro, a 101,8 pontos, maior nível desde janeiro de 2019, informou nesta quinta-feira (29) a Fundação Getúlio Vargas (FGV). Em médias móveis trimestrais, o indicador subiu 1,3 ponto.

Segundo Rodolpho Tobler, coordenador da Sondagem do Comércio no Instituto Brasileiro de Economia da FGV (Ibre/FGV), a confiança do comércio subiu pelo segundo mês consecutivo.

“A diferença entre agosto e setembro está na composição do resultado. Enquanto no mês anterior, a alta foi totalmente influenciada pelas expectativas, nesse mês houve recuperação nos indicadores que medem a percepção sobre o momento presente”, disse.

O juro médio total cobrado pelos bancos no rotativo do cartão de crédito subiu 3,5 pontos porcentuais de julho para agosto, de 394,9% para 398,4% ao ano, informou na quarta-feira (28) o Banco Central. No caso do parcelado do cartão de crédito, a taxa passou de 181,7% para 185,9% ao ano.

O rotativo do cartão, juntamente com o cheque especial, é uma modalidade de crédito emergencial, muito acessada em momentos de dificuldades financeiras. Ele é cobrado quando a pessoa paga menos que o valor integral da fatura do cartão e parcela o restante.

Desde abril de 2017 os bancos são obrigados a transferir, após um mês, a dívida do rotativo para o parcelado. A intenção da regra era permitir que a taxa de juros do rotativo recuasse, já que o risco de inadimplência em tese cairia com a migração para o parcelado.

Mas nos últimos 12 meses o juro médio do rotativo já subiu 62,9 pontos percentuais (para os atuais 398,4% ao ano), contra 22,3 p.p. do parcelado (para 185,9% ao ano). As taxas do cheque especial subiram 1,2 p.p. no mês e 3,5 p.p. em 12 meses (para 128,6% ao ano).

Fim da alta da Selic

A alta dos juros bancários ocorre no momento em que a taxa básica de juros da economia (a Selic) está em seu maior nível desde janeiro de 2017 (13,75% ao ano). Mas o ciclo de alta “intenso e tempestivo” da Selic parece ter chegado ao fim.

A Selic foi mantida em 13,75% ao ano na última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do BC, após 12 altas consecutivas. O ciclo de aperto monetário começou em março de 2021, quando a taxa básica de juros estava em 2% ao ano, para tentar conter a inflação (pois juros mais altos encarecem o crédito e diminuem a demanda).

Mesmo com a alta dos juros, o estoque de todos os empréstimos concedidos pelos bancos do Sistema Financeiro Nacional (SFN) ficou em R$ 5,067 trilhões em agosto, uma alta de 1,6% em relação a julho e de 16,8% em 12 meses. Com isso, o saldo do crédito chegou a 54,3% do Produto Interno Bruto (PIB).

Crédito livre vs. direcionado

Os juros do rotativo, do parcelado e do cheque especial fazem parte do crédito livre, em que os bancos têm autonomia para emprestar o dinheiro captado no mercado e definir as taxas de juros cobradas dos clientes. O crédito direcionado tem regras definidas e é destinado basicamente aos setores habitacional, rural e de infraestrutura e ao microcrédito.

Contando todas as modalidades de empréstimo disponíveis, a taxa média de juros das concessões de crédito (livre e direcionado) teve leve queda em agosto (-0,7 p.p.), mas manteve a tendência de alta em 12 meses (+7,6 p.p), para 28,7% ao ano.

No crédito livre para as famílias, a taxa média de juros chegou a 53,9% ao ano (+0,5 p.p. no mês e +13,4 p.p. em 12 meses). Nas contratações com empresas, a taxa livre está atualmente em 22,8% ao ano (-0,6 p.p. e +6,6 p.p., respectivamente).

No crédito direcionado, o juro médio para pessoas físicas ficou em 10,6% ao ano em agosto (estável em relação a julho e uma alta de 3,5 pontos percentuais em 12 meses). Para empresas, a taxa caiu 6,3 pontos no mês e 1 ponto em 12 meses, para 9,1% ao ano.

Crédito livre para famílias e empresas

Para as pessoas físicas, o juro médio do cartão de crédito foi de 87,3% ao ano (+2,1 p.p. no mês e +25,5 p.p. em 12 meses). No crédito pessoal não consignado as taxas caíram 1,1 p.p. em agosto, mas ainda sobem 5,5 p.p. em 12 meses (para 85,4% ao ano).

No crédito livre às empresas, a linha de capital de giro está em 22% ao ano (-1,5 p.p. no mês e +5,8 p.p. em 12 meses) e a de financiamento a importações, em 11,7% ao ano (-2,3 p.p. e +1,7 p.p., respetivamente).

O cheque especial para empresas atingiu 325,4% ao ano (+3,6 p.p. em agosto e -1,2 p.p. em 12 meses) e o juro médio cartão de crédito, 39,7% ao ano (-3,5 p.p. e +14,1 p.p., respectivamente).

Inadimplência e endividamento

O BC diz que a inadimplência (atrasos acima de 90 dias) tem se mantido estável há bastante tempo — com pequenas oscilações — e registrou 2,8% em agosto. Nas operações de crédito livre para pessoas físicas, ela está em 5,6% e, para pessoas jurídicas, em 1,8%.

O endividamento das famílias (relação entre o saldo das dívidas e a renda acumulada em 12 meses) chegou a 53,1% em julho, recorde da série histórica iniciada em janeiro de 2005. Isso ocorre devido o aumento das concessões de empréstimos (+0,3% no mês e +5,1% em 12 meses).

Excluindo-se o financiamento imobiliário, que pega um montante considerável da renda, o endividamento das famílias ficou em 33,6%.

Já o comprometimento da renda (relação entre o valor médio para pagamento das dívidas e a renda média apurada no período) ficou em 28,6% em julho — também o recorde da série —, com crescimento de 0,5% no mês e de 3,8% em 12 meses.

Para esses dados há uma defasagem maior de divulgação, pois o Banco Central depende de dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) sobre a renda das famílias. Por isso os dados são de julho.

(Com Estadão Conteúdo e Agência Brasil)

por Eduardo Vargas

A partir do próximo dia 6 de outubro, uma quinta-feira, serão mais cinco capitais brasileiras com o 5G ativado, completando o ciclo de início da operação da nova tecnologia em todas as capitais do País.

As capitais com o 5G serão:

• Belém (Pará)
• Macapá (Amapá)
• Manaus (Amazonas)
• Porto Velho (Rondônia)
• Rio Branco (Acre)

A liberação para o 5G começará a rodar nos cinco municípios ainda será oficializada em encontro do grupo da Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel) que acompanha a limpeza de faixas para o funcionamento da tecnologia.

O conselheiro Moisés Moreira, que preside esse grupo, afirmou que irá convocar uma reunião para o próximo dia 4.

Inicialmente, todas essas cidades teriam o 5G ativado até 31 de julho.

A escassez de equipamentos que evitam interferências nas telecomunicações, no entanto, resultou num prazo adicional de 60 dias. Em agosto, o período foi mais uma vez estendido, com prazo final para ativação da tecnologia em 27 de novembro.

A data, no entanto, poderá ser antecipada caso as operadoras consigam concluir a instalação de antenas e de filtros antes desse prazo, e o Gaispi autorize a liberação do sinal.

Inicialmente, o 5G deveria estar disponível em todas as capitais até 31 de julho. A Anatel, no entanto, adiou o cronograma duas vezes, por causa do atraso na entrega dos filtros que evitam que o 5G interfira em serviços profissionais de satélite.

Os gargalos logísticos após a pandemia de covid-19 e a política de lockdowns do governo chinês adiaram a entrega dos equipamentos, importados na maior parte do país asiático.

Chamado de standalone ou SA, o 5G puro oferece velocidade dez vezes maior que o 4G, além de menor tempo de latência (atraso) na resposta a comandos dos usuários.

Para ter acesso à internet móvel do 5G puro, o usuário precisa ter um celular habilitado para a tecnologia. A maioria dos aparelhos mais novos já vêm habilitados. As operadoras não estão pedindo a troca de chip.

Também é preciso estar nos bairros cobertos pelo sinal do 5G, que inicialmente está funcionando em áreas escolhidas pelas companhias telefônicas.

Anatel liberou 5G em sete capitais na última fase

Com a última decisão da Anatel, 22 capitais passaram a ter acesso ao 5G puro, incluindo todas as demais capitais afora o Norte – incluindo nessa fase.

O edital de licitação prevê a ativação de uma antena 5G para cada 100 mil habitantes. O número de estações subirá conforme o avanço da tecnologia.

No interior do país, o sinal 5G puro será gradualmente ativado até 2029, conforme o cronograma da Anatel.

Com informações da Agência Brasil e do Estadão Conteúdo

O reajuste médio das tarifas de energia elétrica no ano de 2023 deve ser praticamente o mesmo da inflação projetada pelo Banco Central – de 4,6% de IPCA.

Cálculos de consultorias especializadas no setor indicam que as tarifas da energia elétrica devem subir cerca de 5%, em média.

Os especialistas explicam que algumas medidas já adotadas neste ano continuarão a amenizar os efeitos aos consumidores, como a devolução integral de créditos tributários e novo aporte da Eletrobras (ELET3), além de uma redução nas tarifas da Itaipu Binacional.

As projeções correspondem a uma média Brasil, ou seja, os índices são diferentes para cada Estado, a depender da distribuidora que atua em cada localidade.

As tarifas de energia são reajustadas anualmente pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), de acordo com o “aniversário” do contrato de cada concessionária.

O gerente de projetos da PSR, Mateus Cavaliere, explica que a devolução de créditos tributários de PIS/Cofins terá um efeito diferente para cada distribuidora.

“Algumas distribuidoras têm um saldo grande a ser distribuído e, provavelmente, terão um reajuste negativo”, analisa.

Thymos espera 4,8% de reajuste na energia elétrica

Em uma linha próxima, a Thymos Energia projeta que o reajuste médio deve ser de 4,8%. A head de regulação e tarifas da consultoria, Carolina Ferreira da Silva, explica que há alguns aumentos previstos, como o efeito da inflação.

Mas outros itens devem amortizar o impacto aos consumidores.

Além dos créditos tributários, a lei que permitiu a privatização da Eletrobras determinou repasses anuais da empresa na Conta de Desenvolvimento Energético (CDE), o que ameniza o valor dos subsídios embutidos na conta de luz.

Há ainda uma previsão de avanço nas discussões sobre a revisão das tarifas de Itaipu Binacional, o que também deve afetar a energia elétrica.

Com Estadão Conteúdo

A Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC), divulgou os dados do indicador antecedente Intenção de Consumo das Famílias (ICF), que registrou aumento de 1,4% em setembro. Seguindo a tendência de alta que vêm acontecendo desde janeiro de 2022, o ICF chegou aos 84,4 pontos.

A alta se deve, principalmente, aos dados de desemprego no Brasil, que estão menores e elevam o apetite de consumo da população. A pesquisa também registrou que 47% dos entrevistados  espera melhoria profissional no próximo semestre.

A CNC detalhou que em todos os tópicos utilizados para o cálculo da Intenção de Consumo das Famílias houve crescimento na comparação com agosto. Confira abaixo:

• Emprego atual (1,2%);
• Perspectiva profissional (1,4%);
• Renda atual (2,1%);
• Acesso ao crédito (1,9%);
• Nível de consumo atual (1,5%);
• Perspectiva de consumo (1,2%);
• E momento para duráveis (0,6%).

O aumento também apareceu em seis, dos sete tópicos, quando comparado setembro deste ano com o mesmo período do ano passado.

• Emprego atual (25,3%);
• Perspectiva profissional (25,3%);
• Renda atual (25,6%);
• Acesso ao crédito (5,4%);
• Nível de consumo atual (17,1%);
• E perspectiva de consumo (7,8%).

Apesar do aumento na perspectiva de consumo, a CNC afirmar que o tópico foi elevado por “avanços nas condições de consumo, com renda, inflação e mercado de trabalho mais favoráveis”. Além disso, ressalta que o suporte financeiro oferecido às famílias de baixa renda é temporário e o tópico foi influenciado pelas famílias com renda acima de dez salários mínimos.

O pagamento do auxílio Brasil também influenciou na intenção de consumo das famílias de baixa renda. A melhora dos índices de emprego e salários ajudou a melhorar a expectativa do brasileiro, o que fez o índice subir em setembro.

Fonte: suno.com.br/noticias

Embora ainda pouco conhecida no mercado de capitais, a nota comercial começa a tornar-se uma das apostas dos Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDCs). No primeiro semestre deste ano, foram 14,2 bilhões de operações, segundo a Anbima.

Também conhecida como commercial paper, é um tipo de título privado de dívida, sem Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Ela serve como uma promessa de pagamento por parte do emissor para o investidor, que é responsável por disponibilizar os recursos. Os FIDCs, por sua vez, utilizam-na como um instrumento para dar crédito à empresa.

Conversei, nos últimos meses, com alguns gestores de FIDCs, e eles me disseram que, como o instrumento foi regulamentado apenas recentemente – agosto de 2021 –, ainda há um desconhecimento muito grande sobre as potencialidades da nota comercial. E eu concordo: há um tempo de amadurecimento do mercado financeiro para assimilar as novidades, mas em tempos de grande fluxo informacional, não se pode perder tempo.

Inclusive, uma modalidade de nota comercial começou a ser operada: a conversível em quotas societárias. O que muda em relação à nota comercial comum é que há um contrato de investimento na forma de dívida conversível, no qual o investidor aporta dinheiro na empresa investida e recebe, em contrapartida, o direito a uma quota definida na participação societária da empresa, respeitando prazo e/ou condição.

Nesse modelo, é possível emprestar dinheiro para companhias que estão começando, como startups. O investidor fica de fora do quadro social da startup e figura como credor da empresa, tecnicamente. A operação estipula momentos no futuro em que o credor da dívida entrará para o quadro societário. A proteção do investidor é uma das vantagens do instrumento, pois ele não ingressa imediatamente na sociedade, adiando esse momento até que algumas etapas já tenham sido vencidas pela empresa. Ou seja, é possível entrar na empresa se ela estiver crescendo e performando bem.

Fato é que a nota comercial, há muito tempo utilizada no mercado de capitais norte-americano, começa a avançar em terras brasileiras. Prova disso é o interesse de FIDCs. Mas o potencial de uso pode ser muito maior. Por isso, quem trabalha junto ao mercado de capitais deve se informar sobre este potente instrumento.

https://www.suno.com.br/noticias/colunas/rodrigo-amato/notas-comerciais-entram-na-rota-de-fidcs/