Se a redução e o fim iminente do auxílio emergencial já provocam aumento da demanda por crédito, em especial das classes mais baixas, outro efeito da retirada do benefício é um repique na inadimplência. Além da diminuição da renda das famílias, algumas medidas regulatórias temporárias estabelecidas pelo Banco Central e outros programas de crédito do governo se encerram neste mês.Por outro lado, a recuperação rápida da atividade - inclusive do mercado de trabalho - e a manutenção dos juros nas mínimas históricas sugerem que, mesmo subindo, a inadimplência deve ficar abaixo do pico visto na crise de 2015/2016. Os bancos também apontam que nas carteiras de crédito reprogramadas o comportamento tem sido bem melhor do que o esperado inicialmente.Ao mesmo tempo, os modelos de análise de risco adotados por bancos e fintechs vêm sendo aprimorados. No Agibank, Beatriz Bernardi, diretora de crédito e dados, conta que no último ano o banco fez um trabalho de segmentação de público para melhorar a assertividade das concessões. “Isso nos leva a crer que seguiremos crescendo, ampliando a carteira, a base de cliente e mantendo os patamares de inadimplência, que ainda devem sofrer redução.”Já no Mercado Pago, Pedro de Paula explica que os modelos da fintech usam “machine learning” e, assim, precisam de tempo para ser aprimorados. Dessa forma, a taxa de operações em atraso começou mais alta e vem diminuindo com o tempo, mas ainda está acima da média do sistema financeiro. A…

O diretor da SRM Asset, Paulo Fróes, afirma que a regulamentação do setor de antecipação de recebíveis pelo Banco Central (BC) torna o segmento mais seguro, o que pode facilitar a obtenção de crédito pelas empresas, especialmente as de menor porte. Qual sua expectativa a respeito do mercado de antecipação de recebíveis?Nossa expectativa é de crescimento. É um setor diretamente atrelado ao nível de atividade econômica. Como o acesso ao crédito ainda é restrito para a maioria das empresas, especialmente as micro e pequenas, elas precisam desse tipo de operação para fomentar suas atividades. Assim, conforme a economia vai retomando seu crescimento, mais operações vão acontecer. Para mim, a antecipação de recebíveis será um grande motor da retomada econômica brasileira por meio dos fundos de direito creditórios (FIDCs).Como está a regulamentação desse mecanismo de crédito?A lei 13775/2018, que entrou em vigor em abril deste ano, transforma as duplicatas eletrônicas em duplicatas escriturais, possibilitando o registro em órgãos competentes.Isso torna a operação muito mais transparente. E tendo a tecnologia como aliada, esse mercado como um todo vai ganhar uma atração incrível daqui para frente.O medo de fraudes não afasta os investidores dos FIDCs?A fraude ainda existe, mas já foi muito maior do que é hoje. Na maioria das vezes o problema se origina na empresa que vende e não no gestor. O fraudador emite a nota fiscal, cancela em seguida, mas envia a nota para descontar.Se não houver um sistema que…

Por Weruska Goeking, Valor Investe — São Paulo O consumo das famílias, que é responsável por dois terços do Produto Interno Bruto (PIB), teve crescimento de 7,6% no terceiro trimestre em relação ao trimestre anterior, somando R$ 1,2 trilhão, impulsionado pelos recursos do auxílio emergencial pagos pelo governo federal. Os dados são do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Apesar do crescimento, o desempenho ficou abaixo da mediana das previsões coletadas pelo Valor Data, que apontava para alta de 9,8% no consumo das famílias. Houve impacto positivo do crescimento nominal de 8,4% do saldo de operações de crédito para as pessoas físicas. Contudo, na comparação com o terceiro trimestre de 2019, o tombo foi de 6%, ainda pressionado pelas medidas de distanciamento social adotados para conter a pandemia de covid-19 e seus efeitos negativos no mercado de trabalho. Vale lembrar que no segundo trimestre, ante o primeiro trimestre do ano e no período de maior impacto da pandemia, o consumo das famílias havia tombado 11,3%.

Por Valor Investe — São Paulo A indústria brasileira teve crescimento de 14,8% no terceiro trimestre deste ano, para R$ 354 bilhões, na comparação com o segundo trimestre, segundo dados divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Vale lembrar que o período foi marcado pela flexibilização das medidas de isolamento social para enfrentamento da pandemia de covid-19, que haviam provocado a paralisação de parte indústria do país, com adoção de férias coletivas e a consequente redução do ritmo de produção. Na comparação com o terceiro trimestre de 2019, o PIB da indústria caiu 0,9%, enquanto a mediana das previsões do mercado apontava para alta de 0,5%. Comparação baixa O PIB industrial teve um tombo de 13% no segundo trimestre, na comparação ao período imediatamente anterior. Pela metodologia do PIB, a indústria engloba os setores manufatureiro e extrativo, além da construção civil e a produção e distribuição de energia e gás.

Por Valor — São Paulo O Indicador de Demanda do Consumidor por Crédito da Serasa Experian mostra que a procura por crédito cresceu 4,5% em outubro, quando comparada ao mês anterior. A variação positiva foi impulsionada por aqueles com menor renda, com ganhos mensais de até R$ 2 mil. No mês a mês, as pessoas com menores faixas de renda continuam sendo responsáveis pela maior procura por crédito. Aqueles com ganho mensal de até R$ 500 têm destaque em outubro, com a segunda alta seguida, de 4,8%. Apesar do aumento, esse é o segundo menor aumento do ano, perdendo apenas para janeiro, quando o índice registrou 1,6%. Na relação com setembro, o cenário é de alta, mas em desaceleração. O economista da Serasa Experian, Luiz Rabi, explica que isso ocorreu porque os consumidores ainda sentem o impacto do corte no auxílio emergencial. ”Nesse mês, a demanda por crédito está menos diretamente ligada ao consumo, e mais à necessidade de honrar os compromissos financeiros.Com a lenta retomada econômica e os fortes níveis de desemprego, muitas pessoas estão se apoiando nas renegociações, o que significa obter crédito mais barato para quitar dívidas mais caras”, finaliza Rabi. Todas as regiões brasileiras, ainda na análise mensal, demonstram altas. Em ordem crescente estão Norte (2,4%), Sudeste (3,1%), Centro-Oeste (5,2%), Nordeste (6,4%) e Sul, que ganhou destaque por ter sido a única região a não registrar desaceleração, marcando 6,7% em outubro ante 3,7% em setembro.